An Empirical Analysis on the Pricing Efficiency of
China's SCI 300 Stock Index Futures
作者： 耿庆峰[1];魏哲[2]
作者机构： [1]闽江学院新华都商学院,福建福州350108;[2]英国利兹大学商学院,英国利兹LS29JT
出版物刊名： 闽江学院学报页码： 43-51页年卷期： 2019年 第3期
主题词： 沪深300股指;股指期货;定价效率;实证分析
摘要：资产定价是金融工程中最重要的核心内容之一,资产定价过程就是市场价格均衡的过程。研究利用无套利定价原理,通过完全市场持有成本定价模型验证沪深300期货市场理论价格和实际价格的误差程度,并利用考虑部分市场摩擦因素的正负双向套利策略的无套利定价区间研究股指期货的定价效率。通过实证分析得出,虽然理论价格和实际交易价格间仍有较大的误差,股指期货市场中仍然存在套利机会,但整体上看,我国沪深300股指期货的定价效率是在逐渐提升的。
