作者： 杨帆[1]
作者机构： [1]天津财经大学,天津300222出版物刊名： 统计与决策页码： 149-152页年卷期： 2015年 第19期
主题词： 人民币国际化;溢出效应;离岸市场;在岸市场;引导效应
摘要：随着人民币国际化进程的加快,人民币在岸与离岸市场的联动性越来越强。文章运用MVGARCH-BEKK模型和Wald系数检验,选取2012年以来在岸即期汇率（CNY）、远期汇率（DF）及离岸人民币即期汇率（CNH）、无本金交割远期汇率（NDF）,分别探讨人民币在岸与离岸市场汇率的引导效应和波动溢出效应。结果表明：在岸即期汇率对离岸市场的引导效应更显著,离岸NDF市场汇率对在岸市场的波动溢出效应更突出,而离岸即期汇率对在岸市场的两种效应均不明显。
