利润表质量分析
1. 对核心利润实现过程的质量分析
表1-1核心利润
单位：万 币种：人民币 项目 营业收入 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 核心利润
2011 40976 33760 137 1451 2734 148 2746 2012 41496 35601 141 1635 1694 57 2368 2013 43782 385 325 2881 2935 -67 1223 2014 33066 287 238 1990 2234 -249 206 表1-2核心利润占利润总额的比重
单位：万 币种：人民币
项目 核心利润 利润总额
2011 2746 4021 68.29% 2012 2368 1254 188.84% 2013 1223 1030 118.74% 2014 206 283 72.79% 核心利润占利润总额比重 从表1-1和1-2可以看出2011-2014年核心利润逐年下降，分别占利润总额的比 重为68.29%, 188.84%, 118.84%, 72.79%。构成了企业利润的主要来源。
1.1营业收入质量分析
营业收入作为企业获取利润的主要来源，会在相当程度上决定企业利润的含 金量
和持续性，即利润的质量。因此，营业收入质量分析在利润质量分析中尤为重要。
表1-3营业收入
单位：万 币种：人民币
项目 主营业务收入 其他业务收入
2013 43765 17 43782 2014 增减金额 33052 14 33066 -10713 -3 -10716 增减幅度 -24.48% -17.65% -24.48% 合计 从表1-3中可知浪莎企业营业收入主要由主营业务收入组成， 其他业务收入只占 很小一部分。2014年主营业务收入33052万元，同比上年减少10713万元，下降 24.48%。其他业务收入2014年14万元，同比上年下降3万元，下降17.65%。
表1-4主营业务分行业和分产品情况
甲位：兀巾神：人民帀
分疔业 屈装制适业 背业收入 330,5223.68 主肯业务分行亚情况 粋业收入 比膏业成車 毛利聿比上年增軼 比上年増 毛利率 (%) 曹业成亭 上年増 (%) 减(K) 减(%) 28J5,472?&1&.56 1333 -24.48 -19.53 -532个百分点 营业枚入 内我 100,801,270.27 1 M丸054』了4斗0 27,071,479.62 33,595,460.39 330,522384.68 主营业务分产品1S况 曹业收入 毛利率 (%) 比上年増 誉业脈加 減(%) 90,543.6?5.80 145 J 39,6?& 69 2L95V4&-25 M (%) 营业成本 毛利率叱上甲塔减 比上年用 (%) -31.4S 14.27 ^507 -5.6S -3 14 ^0.82 2 15 -J30 10.1S 14.06 -35.77 L0.08 few 文剧 •其他
18 65 42 -31.24 -24.48 2S,6S0,&05.S2 28^,472,81 S.56 13.33 -32 92 -21.48 合计 从表1-4可知浪莎主营业务分布在服装制造业，毛利率为 13.33%，同比上年增加
-5.32个百分点。主营业务主要分为内衣，短裤，文胸和其他，其中内衣和短裤占了 较大比重，毛利率同上年合计增加了 -3.30个百分点。
表1- 5主营业务分地区情况
单位’元币种*人民币 地区 华北地区 东北地区 华东地区 中南地区 西南地区 西北地区 出口 背业收入 15,035,19^.38 4.478.99S.85 236.S47J43.52 荐业收入比上年增减(嗨〕 -57.93 038 -17.07 36,030.140.80 19t172,mil 4326,92276 14.630J96.26 3^0.522384 65 -28.23 -20.67 -49.84 -49.27 -24.48 合计 从表1-5可以看出主营业务的地区分布情况， 主要集中在华东地区，西北和东北 较少。行业经济不景气，营业收入下降，浪莎企业应该加大拓展东北地区和西北地区， 加强
出口，提高品牌的知名度，提高营业收入。 1.2费用质量分析 1.2.1营业成本质量分析
表1-6营业成本
项目 主营业务成本 2013 385 单位：万 币种：人民币 2014 增减金额 增减幅度 287 -7838 -21.48% 2014年为287万元，同
从表1-6可知浪莎企业营业成本只有主营业务成本，
比上年减少7838万元，减少21.48%。说明企业销售量下降，所以成本也下降，也有 可能是因为企业及时降低了成本。
表1-7成本分析
单位，元 分行业情况 成本掏成 项目 莒业成木 本期占 总成本 比例（％） 上年同 期匕年同期金额 占总 成本比 例（％） 100.00 分忏业 本期金额 騁膨1+21-4$ 情况 说明 僵装制造业 236.472,81S 56 100.00 3^52457. 分产品怙况 本期占 总成本 比例（沟 31.61 50,72 7,66 10,01 100.00 分产品 城本枸成 烦II 营业成本 营业成木 营业成本 营业成本 本期金额 匕年同期金额
内衣 短裤 文胸 其他 合计 90.M3.635.SQ 145.2.62S.69 21.958.74S.25 28.6S0.S05.S2 2S6.472,81S >6 132,083,654.74 127,150.921.66 62.859.751.99 42.758.128.79 3,852,45.1£ 上年同 期本期金 额占总 成本较上 年同情况 说明 比 例（％） 期 变动比 例㈣ 36.20 -31.45 34.85 1427 17.23 -65.07 LL72 -32.92 100.00 *21.48 从表1-7可知浪莎营业成本的分行业和分产品情况，营业成本整体呈下降的趋 势，企业应改变战略，增加销售量。 1.2.2销售费用质量分析
表1-8销售费用
项目 广告宣传及业务推 广费 职工薪酬 — 折旧费 运杂费 商超费用 差旅费 租赁费 其他费用 合计 2013 1499 627 134 135 235 53 41 157 2881 单位：万 币种：人民
比重 增减金 额 增减幅 度 2014 2013 2014 1009 P 4 143 69 P 58 40 23 183 19 -490 -163 9 -66 -177 -13 -18 26 -2 -32.69% -26.00% 6.72% -48.% -75.32% -24.53% -43.90% 16.56% -30.96% 52.03% 50.73% 21.76% 23.33% 4.65% 7.19% 4.69% 8.16% 1.84% 1.42% 5.45% 3.47% 2.92% 2.01% 1.16% 9.20% 从表1-8中可以看出2014年销售费用同比上年下降，主要系行业经济不景气，暖 冬的影响，销售下降，相应的销售费用随之降低。从销售费用中各项所占的比重可知 广告宣传及业务推广费中较大比重，2014年占了 50.73%,说明企业重视品牌效应， 加强知名度，进行了浪莎的品牌建设。除折旧费外，其他各项费用都呈下降趋势，说 明企业销售两下降，消费市场持续低迷。
1.2.3管理费用质量分析
表1-9管理费用
单位：万 币种：人民币
项目 研发费用 职工工资及福利费 税费 无形资产摊销 折旧费 咨询服务费 2013 1322 341 224 2014 995 346 179 1 137 1 增减金 额 -327 5 -45 增减幅 度 比重 2013 2014 44.54% 15.49% 8.01% 137 0 6.13% 95 97 2 4.34% 60 74 14 3.31% 13「 25 -12 0.58% 差旅费 业务招待费 6 7 1 0.31% 运杂费 38 2 -36 0.09% 其他费用 687 384 : -303 :-44.10% :23.41% 17.19% 合计 2935 2234 -701 -23.88% 从表1-9中可知管理费用中研发费用占了较大的比重， 2014年为995万元，同比
-24.74% 45.04% 1.47% 11.62% :-20.09% P 7.63% 0.00% 4.67% 2.11% 3.24% r 23.33% :2.04% :-48.00% P 0.85% 16.67% 0.20% 1 -94.74% 1.29% 上年减少了 327万元，减少24.74%，从企业的长远角度来看，盲目降低研发费用不
利于企业的发展 124财务费用质量分析
表1-10财务费用
项目 利息支出 利息收入 汇兑损益 其他
2013 2014 单位：万 币种：人民币
比重 增减金 额 增减幅度 2013 2014 -119 1 40 12 : -67 -256.7 「-137.7 0.16 7.4 -249.14 合计 115.71% 177.61% [103.03% -39.84 -99.60% -59.70% -0.06% -4.6 P -38.33% -17.91% r -2.97% -182.14 271.85% 从表1-10看出浪莎企业的财务费用中没有利息支出，主要由利息收入构成，说 明企业借款特别少，把自用资金存放在银行中，形成利息收入。
1.3企业对核心利润实现过程进行操作的手段及其对利润质量的影响
在企业的管理实践中，出于各种原因，企业的管理层有使其对外披露的报表利润 低于或高于其实际利润的动力。对收入和费用的确认采用权责发生制， 因此在企业会 计处理的选择上，有可能实施对利润的操纵。
一般来说，企业对利润的操纵，可以通过以下手段来完成： （1） 调节资产转化为费用的时间；
（2） 通过与关联方交易，用高于市场的价格将产成品出售给关联方， 以低于市场 的价格从关联方购入所需生产经营要素。
（3） 对应计费用推迟入账。 （4） 对收入的入账时间进行操纵。
2. 对利润结构的质量分析 2.1毛利率的相对水平及其走势
表1-11毛利率
单位：万 币种：人民币
2013 2014 43782 33066 385 7297 16.67% 287 4419 13.36% 项目 营业收入 营业成本 毛利 毛利率 2011 40976 33760 7216 17.61% 2012 41496 35601 55 14.21%
从表1-11中可以看出企业拥有较低的毛利率，可能是企业产品的生产周期已经 进入
衰退期，在这种情况下，通常会伴随着全行业毛利率的普遍下滑， 企业应该关注 企业在产品的转型，产品研发等方面的举措，分析企业未来盈利模式的变化趋势。第 二,企业产品的品牌质量成本和价格等在市场上没有竞争力，
在这种情况下我们应该
关注企业的核心竞争力到底体现在哪。 第三，企业会计处理不当，故意选择调低毛利 率的手段，在这种情况下，我们同样应该关注注册会计师出具的审计报告的意见类型 与推辞。无论是哪种情况造成的毛利率下滑， 都意味着企业单位产品的盈利能力在下 降。 2.2资产减值损失质量分析
表1-12资产减值损失
单位：万 币种：人民币
比重 增减金额 增减幅度 项目 2013 2014 2013 坏账损失 存货跌价准 备 合计 75 314 3 229 -101 128 154 -415 -261 205.33% 2014 19.28% 178.91% -132.17% 80.72% -78.91%
-67.10% 从表1-11中可以看出坏账准备2014年为229万元,同比上年增长154万元,增加 205.33%,所占总资产减值损失比重为178.91%,说明2014年有大量的应收账款没有 收回。存货跌价准备2014年为-101，同比上年减少415万元减少132.17%,占资产 减值损失的比重也下降很多，从之前的数据中可知，这是由于销售量下降导致的。 2.3营业外收入与营业外支出比较
表1-13营业外收入
项目 补助 其他 合计 2013 2014 179 292 26 0.6 :292.6 205 表1-14营业外支出
2013 单位：万 币种：人民币 增加金额 增加幅度 113 -25.4 87.6 63.13% -97.69% 42.73% 项目 对外捐赠 罚款及违约支出 合计 2014 65 21 86 9 9 单位：万 币种：人民币 增加金额 增加幅度 65 133.33% 12 77 855.56% 从以上两表中可以知道2014年营业收入较上期增长42.73%,主要系本期补助 增加
所致。2014年营业外支出较上期增长855.56%,主要系本期新增“五水共治”基 金捐赠500000元和对早期活动家施复亮的故居进行 150000元捐赠所致。 3. 利润表总体评价
2014年面临经济下行的压力及实体经济普遍经营困难的不利局面，浪莎的内衣 品牌建设和品牌核心竞争力进一步得到加强，产品市场得到拓展。但是内衣市场的无 序竞争，暖冬等因素的影响，2014年公司营业收入和利润下滑，净利润也下滑。2014 年12月31日总资产5.96亿元，净资产4.61亿元，每股净资产4.74亿元。
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