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文化创意产业知识产权融资风险及其防范
◎马志敏 彭飞荣
摘要：突破中小微文化创意企业的“融资难”瓶颈，尤其是融资风险的防范问题，是文化创意产业可持续发展的关键所在。因此，建立以完善知识产权价值评估机制为核心，导向的风险分担机制为主导，知识产权融资担保方式、银行金融产品、保险机构保险产品创新为辅助，对文化创意产业知识产权融资风险系统化监管为补充的风险防范体系十分必要。
关键词：文化创意产业；知识产权融资；风险防范
中图分类号：G124 文献标识码： A
文化创意产业知识产权融资及其风险控制已成为全球范围的一个热点和难点。加强文化创意产业知识产权融资风险控制研究，不仅可以缓解中小微文化创意企业融资难的问题，提升其自主创新能力和促进技术成果转化，推动知识产权创新、运用、管理和保护，防范各类金融风险；而且有利于繁荣文化产业，深化文化改革，最终实现产业升级和结构调整，促进文化创意产业的创新、保护与发展。
供质押，往往处于融资的困境。它们唯一可能拥有的，就是自己比较好的创意或者优质版权。如电视剧《宝莲灯前传》用版权向交通银行北京分行质押了600万元贷款；深圳发展银行通过中国出口信用保险公司以海外销售版权做质押向《夜宴》提供了5000万元贷款；南京道及天软件系统公司以软件著作权质押，获南京市商业银行贷款200万元；贺岁片《集结号》获得招商银行5000万元版权质押贷款等。
2.从实践角度看，中小微文化创意企业知识产权融资情况整体并不理想
虽然中小微文化创意企业的投融资环境和产值在不断增长，还有一些重要的融资障碍，如影视企业品牌价值难以评估；无形资产流动性差；版权质押存在法律问题等。中小微文化创意企业知识产权不确定的融资风险，大大影响到银行等金融机构的放贷意愿。因而，若不解决中小微文化创意企业知识产权融资风险问题，那么这些企业的融资难情形也就很难缓解，进而影响到文化创意产业的扩张和产值的增长。
融资现状
文化产业，尤其是文化创意产业，已经成为一个国家软实力竞争的制高点。各国大多通过知识产权制度的发展来引领和保障自身文化创意产业的健康发展，并以此展开有效的文化竞争。在此背景下，我国若不加强知识产权保护，在文化创意产业技术门槛相对较低的情形下，受经济利益驱使，可能导致山寨、抄袭和侵权等问题频频发生，不利于建设文化强国战略目标的实现。
1.文化创意产业和文化创意企业大多经济实力比较薄弱，需要更多的建设资金和投融资路径
对大多数中小微文化创意企业来说，它们不仅自身资金匮乏，又没有相应的动产或者不动产可
存在的风险
1.法律层面的风险
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中国国情国力｜ZGGQGL
一是《物权法》上的风险。就文化创意产业知识产权融资而言，在现行法律体系中，最为明显的制度风险是应收账款质权与知识产权质权同时被设定时的法律风险。依《物权法》的规定，有形物担保能力不足的企业要进行担保融资，不局限于知识产权担保方式，尚可以通过应收账款质押融资。但应收账款的范围包括知识产权的许可使用等产生的债权。因此，若两者同时被某中小微文化创意企业设定，会形成一定的冲突。二是知识产权上的风险。主要表现在与中小微文化创意企业知识产权的权利属性相关的风险、与知识产权的知识属性相关的风险以及与知识产权流通属性相关的风险，如版权融资的风险。三是契约上的风险。目前，完全契约和不完全契约理论构成了文化创意产业知识产权融资契约的理论框架。知识产权作为知识性的担保标的，其担保契约的信息不完全性尤甚，形成了融资过程中的诸多风险。首先是文化创意产业知识产权融资判断的信息不完全性，其次是文化创意产业
融资贷款后知识产权监管的信息不完全性，最后是文化创意产业质权实现过程的信息不完全性。
2.非法律层面的风险
一是文化创意产业知识产权融资风险巨大、程序复杂且成本较高。二是化与市场化存在矛盾冲突。由于的目标与中小微文化创意企业、商业银行的经营目标不一致，导致以市场化为基点的知识产权质押融资基础关系和知识产权质押融资的性，这两者的价值目标既有同一性又有偏差性。银行作为经营企业，其在具体实施知识产权质押融资项目中，往往按经营的安全性和营利性原则来确定对知识产权评估价值的认可、贷款企业的选定等，常会偏离的导向目标。三是承担了过多的融资风险。一方面，目前我国中小微文化创意企业的信用等级较低，不利于其贷款申请，亟须信用支持；另一方面，除提供信用担保外，还通过财政资源为中小微文化创意企业的文化创意产业知识产权质押贷款提供担保，带来
四姑娘山位于四川省阿坝藏族羌族自治州小金县四姑娘山镇境内，属青藏高原邛崃山脉，由四座绵延不断的山峰组成，主峰海拔6250米，为四川省第二高峰。
■玉并峰寒 陆钟麟/摄
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了潜在的财政风险。完善风险防范机制的建议
1.完善知识产权价值评估机制
一是确立科学、统一的知识产权价值评估标准。建议由我国的知识产权评估中介机构和外国评估公司合作研究，最终形成符合我国国情的一套科学统一的知识产权价值评估标准，为文化创意产业领域的知识产权融资助力。二是建立知识产权的价值评估法律制度。可在总结既有经验基础上，吸收2017年发布的《国际评估准则》（2017版）、2016年通过的《中华人民共和国资产评估法》和今年9月新修订的《知识产权资产评估指南》的相关内容，制定一部统一的知识产权价值评估的法律规范性文件，建立严格评估主体准入机制；确立有效的评估程序和操作程式；严格评估机构的法律责任和监管机制；明确评估效力，以此通过明确的规则规范知识产权评估行为和评估活动，从根本上确保结果的公正性和公信力，保障文化创意知识产权价值利用活动中当事人的合法利益。三是扶植知识产权评估中介机构和培养合格的知识产权评估专业人才。如浙江省在知识产权质押融资实务中率先引入了知识产权评估业内著名的连城事务所，形成了连城模式。建议将其作为模板，由出台激励，培养一批致力于知识产权价值评估的中介机构和具有专业精神的知识产权评估人才。
2.探索文化创意产品知识产权融资新路径一是探索文化创意产业知识产权融资方式的创新机制。在中小微文化创意企业发展初期，以扶植为主；成长期以知识产权质押融资为主；而成熟期则形成知识产权证券化。二是积极探索文化创意产业知识产权担保物权机制创新。建议从知识产权集合抵押的适用、浮动抵押制度的运用以及债权让与中主债权与质权合并转让三方面进行创新实践。
3.创新探索金融服务和保险产品
一是银行金融服务的创新探索。降低文化创意企业的贷款门槛，建立文化创意企业信贷部门，拓展文化创意企业配套服务体系的建设。二是保险行
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业的创新探索。区别于传统的知识产权保险，知识产权融资保险是指对知识产权融资履约保证保险、知识产权融资履约信用保险以及知识产权价值评估保险三个保险产品的创新。
4.创新风险分担机制
虽然知识产权融资已非新话题，但知识产权融资所遭遇的困境仍然是当下必须正视的一个现实，因而在较长的一段时间内知识产权融资仍然无法离开的驱动。因此必须创新在知识产权融资中的风险分担机制。一般而言，在文化创意产业领域，借助于所形成的风险分担机制主要包括风险补偿机制、风险担保机制、税收机制和风险分担机制。
5.建构文化创意产业知识产权融资风险监控体系文化创意产业知识产权与融资的结合很可能产生系统化的风险，包括法律风险、质权处置风险和价值风险等，因而建立系统化风险控制机制十分必要。基于此，构建文化创意产业的知识产权融资风险监控系统是可行的设想。文化创意产业知识产权融资风险控制系统是以文化创意知识产权融资中诸种风险为关键性要素，通过控制这些要素来控制知识产权融资中的风险。
6.创新风险控制体系其他配套措施
对于文化创意知识产权融资风险控制，除了从知识产权价值评估、融资路径、金融和保险机构服务、的风险分担机制、系统化的风险控制系统等方面着力，对于其他的一些配套措施、融资背景的创新也是必不可少的，因为任何一项的实施都是一段复杂交织的过程。就此而言，这些配套制度、措施的创新还应当包括：知识产权交易市场的完善，相关知识产权融资服务水准的提升，知识产权保护意识的培养及健全创意产业知识产权担保融资法律制度等方面。
★本文系教育部人文社会科学青年项目《知识产权质押融资风险控制问题研究》（编号：12YJC820081）的阶段性成果。
（作者单位：中国计量大学知识产权学院）
DOI：10.13561/j.cnki.zggqgl.2017.11.014 ■ 编辑：云霞
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