金融术语中英文对照

指符合美国证券交易委员（SEC）条例，可参与一般美国非公开（私募)发行的部份机构和高净值个人投资者。

适用于多种工具，指名义本金在工具（如上限合约、上下限合约、掉期和互换期权）的期限内连续增长。

（Asian Development Bank的英文缩写)

(American Depository Share的英文缩写）

[股市］ 指某只新发行股票在定价和配置后的交易市场.市场参与者关注的是紧随的后市情况，即头几个交易日。有人把后市定义为股价稳定期，即发行结束后的30天。也有人认为后市应指稳定期过后的交易市况。然而，较为普遍的是把这段时期视为二级市场。

（Annual General Meeting的英文缩写)

［股市］ 指由负责保管所存托外国股票的存托银行所发行一种表明持有人拥有多少外国股票（即存托股份）的收据.ADR一般以美元计价和进行交易,及被视为美国证券。对很多美国投资者而言，买卖ADR比买卖ADR所代表的股票更加方便、更流动、成本较低和容易。大部份预托收据为ADR；但也可以指全球预托收（GDR) ，欧洲预托收据（EDR） 或国际预托收据（IDR) 。从法律和行政立场而言,所有预托收据具有同样的意义.

美式期权的持有人有权在期权期限内的任何时候执行期权,包括到期前和到期日.

（Asia Pacific Economic Cooperation的英文缩写)

指通过同时买卖两种等同工具或证券，但买入价比卖出价低廉而获得的保证或无风险利润。

一种由现金信用工具和掉期组成的一篮子工具，这种互换将非票面值工具(债券或贷款）的现金流转换为票面值（浮动利率）结构。资产掉期通常将固定利率债券转换为票面值浮动利率债券。但交叉货币资产掉期也十分常见，它们将现金流从一种货币转换为另一种货币。

ASEAN目前有10个成员国，包括：菲律宾、马来西亚、泰国、汶莱、新加坡、印度尼西亚、越南、缅甸、寮国和柬埔寨。

[期权］执行价格被设定为与基础工具的现行市场价格相同。

一个基点等如一个百分点（%）的百分之一.

举例：25个基点=0.25%

百慕大期权介乎美式与欧式之间，持有人有权在到期日前的一个或多个日期执行期权。

指由买方报出表示愿意按此水平买入的一个价格。

又称数字期权或非全有即全无期权。如果基础工具满足预先确定的启动条件，二元期权将支付一个固定金额，在其他情形下则不支付任何收益.

（Bank for International Settlements的英文缩写）

[股市] 包销商用以定价一笔发行的方法。包销商在促销活动结束后把所收集的初步购股订单一一记下，然后根据投资者愿意支付的价格水平订定最终发行价。

［股市] 指负责为发行建立投资者购股意愿档案的银行,亦即负责为一笔发行组织承销、拟定不同市场的发行规模、执行促销活动、定价、配置和后市稳定工作的银行.

(Build, Own， Operate and Transfer的英文缩写）

(Build, Operate and Transfer的英文缩写）

它是于1944年7月22日在美国新罕布什尔州布里敦森林召开的联合国家货币金融会议上创立的一个国际货币固定汇率制度.根据协定，美元与黄金挂钩，而所有其他货币汇价则钉住美元。体系于上世纪70年代初崩溃。

(Build/Supply-Service/Maintain的英文缩写)

［股市］为机构投资者服务的股票研究分析员。

日本传统使用的图表方法，最早用于稻米期货市场.个别表示价格的条状看似一根两端露出烛芯的蜡烛。蜡烛本身代表从开市到收市的价格差异，烛芯代表最高和最低位，而蜡烛颜色则显示收盘价比开盘价高开还是低开。一般是白色或绿色代表有较高的收盘价,红色或黑色代表有较低的收盘价。

例如：当利率偏低，投资者便借入短息（1%）买长债（4%),稳赚可观息差；及/或当美元汇价看低，便借入美元买进看升的亚洲股、汇市.

(Central Clearing And Settlement System的英文缩写）

(Certificate of Deposit的英文缩写）

(Chief Executive Officer的英文缩写)

(Chief Financial Officer的英文缩写）

（Chief Information Officer的英文缩写）

[债市］指债券不包含应计利息的现金流现值

［债市]一种由多个差级组成的债券结构。它与房产抵押贷款债券相似,但抵押品不是房产抵押贷款,而是评级较低的债券。

[债市］是贷款抵押债券、债券抵押债券和房产抵押贷款债券的一般名称.

[债市］一种由个人或商业贷款池组合(不包括房产抵押贷款)的贷款还款支持的结构性债券。

［债市]一种由房产抵押贷款的还款支持的债券。

以期权为基础工具的期权,它允许购买者在事先确定的时期内,以一个固定价格购买（或出售)期权。这种期权通常以利率工具或外汇为基础.投资者通常在波幅较高的时期内购买复合期权，以减轻因标准期权价格上升而带来的损失.

［债市]一种由公司发行的债券。持有人可以按一个预先确定的价格将这种债券转换为固定股数的公司股票。由于债券中嵌入了一个公司股票的认购权，可转换债券的利率远远低于传统债券，因此是公司筹集债资的一个廉价方法.这种债券对现有股东造成的问题是转换稀释了公司发行在外的股权.一般来讲，债券被转换成公司自身的股票.

指在进口、出口、兑换和进行跨境借贷方面，不存在任何或监管要求的货币。

［债市］用以量度某只债券的价格与收益关系的方法.存续期间变化比率。

(Chief Operations Officer的英文缩写)

［债市]发行人承诺会按面值年率计算,向债券持有人支付直至到期日的债券利息。举例:假如债券的票息为10%，每年便按面值100元支付10元的利息,一般是分期每6个月(半年） 或3个月(每季） 派息一次。

[债市］ 指债券每年派发利息的次（比如每月、每季、每半年或每年一次）

一种由第三方（通常是银行或证券公司)发行的权证，它赋予持有人在指定时期内，以一个固定价格购买一家公司现有股票的权利。

（Consumer Price Index的英文缩写）

因合约一方或多方不能履行合约规定的金融债务，而导致的持有某个特定合约或合约组合的金融损失风险.

(参见China Securities Regulatory Commission栏目）

这不是通常意义上的互换。它是实物工具的一次性交易，不涉及任何未来现金流的交换。这种交易牵涉到用股权代替债务（债券或贷款）,而且通常是在债务变得不能维持时进行的。它们通常被债务沉重的公司和国家所采用.

［期权］ 德耳塔描述了期权金对基础工具价格变化的敏感度。换言之，期权的德耳塔是在基础工具发生小幅变化时，为对冲期权的价格变化所需要的基础工具数量.期权的德耳塔随着基础工具价格的变化而变化。

衍生产品或工具的价值随着一个或多个基础市场变量（如股票或商品价格、利率或汇率）的变化而变化。基础衍生产品包括远期合约、期货、掉期、期权、认购或认沽权证和可转换债券。

[债市]指债券包括应计利息的现金流现值

(Domestic Qualified Institutional Investor的英文缩写）

指为了达成承销一笔证券发行的目的，针对某公司或企业的业务、财务状况和前景（包括其面对的主要风险) 而进行的一个全面的调查。尽职调查一般可分为业务尽职调查和法律尽职调查两类。

[债市］ 测量某只债券由于收益变动而产生价格变动的方法。一种测算债券价格波幅相等于债券加权平均到期年期现金流的敏感性测量方法。

（Europe， Australia & Far East的英文缩写)

(Earnings Before Interest， Tax, Depreciation and Amortization的英文缩写）

一种内嵌在债务工具中,影响其本金偿还的期权（通常为利率期权）。内嵌期权的例子包括房产抵押贷款证券以及可赎回和可回售债券。内嵌期权并非一定是利率期权；一些内嵌期权与股市指数或商品的价格相联系.

这种权证赋予持有人在特定时期内以预先设定价格购买公司股票的权利(而非义务）。其中一种类型是由公司发行的，它赋予持有人在固定时期内以指定价格购买其股票的权利。认股权证通常与债券一起附带发行;认购权有助于降低债券利率,但如果期权得以执行，则将会稀释现有股权。另一种类型是备兑权证（参见Covered warrant）。

（European Union的英文缩写)

EMU的主要目标是要建立名为欧元（Euro）的单一欧洲货币.欧元于2002年正式取代欧洲联盟成员国的国家货币。EMU成员国目前包括：德国、法国、比利时、卢森堡、奥地利、芬兰、爱尔兰、荷兰、意大利、西班牙及葡萄牙

欧式期权是只能在到期日执行的期权。

与可转换债券十分相似，但主要区别是这类债券的基础股票通常不是发行公司的股票.

（Financial Institutions Group的英文缩写）

［股市] 指由机构投资者及公众投资者所持有的股份总数占公司已发行股票总数的百分比.

（General ＆ Administrative Expenses的英文缩写)

(Generally Accepted Accounting Principle的英文缩写)

(General Agreement on Tariffs & Trade的英文缩写）

（Gross Domestic Product的英文缩写）

[股市］ 超额配售是所有股票发行的一个重要元素，特别是对采用Bookbuilding销售方法的发行而言。包销发行成功主要归功于能争取到高于发行量的投资者需求.在这情况下，未能满足的需求会向后市寻求买入，从而有助实现强劲的价格表现和提高发行在二级市场的流动性。为了让包销商能超额配售然后具有灵活度可从市场买回股份以有助稳定后市的交易价，发行人授予包销商greenshoe,一般相当于发行量的15%，让包销商有选择权可于定价日后30天 (稳定期) 内以发行价向发行人买入额外股份。额外股份只能用于配售给未获满足的超出发行量的投资者订单。超额配售选择权通常是股价在二级市场上升才被行使，不然的话，一般会通过从二级市场买回股票以填补超额销售的数量。

[股市］也称为总佣金或总费用。发行总差额包含三个部份：承销费、经办费和销售特许佣金。

通过对冲会计法，金融市场对冲的收益和损失的会计认可被推延至基础风险暴露的相应收益和损失得到认可之后。由于这种方法使公司能够将对冲成本计入风险暴露的成本基础，因此公司一般倾向使用它。这方法将收益与损失冲销匹配起来，从而降低了利润的波动性，符合对冲的目的。

(International Accounting Standards的英文缩写）

（Internet Content Provider的英文缩写)

(International Monetary Fund的英文缩写)

(International Monetary Market的英文缩写)

[期权］指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权.期权越是处于价内，其内在价值和价格就越高。随着期权越来越深入价内，其Delta值将上升,期权在利润和损失方面的表现也与基础工具越来越相似。 因此，深入价内的期权的Delta值接近于1。

期权位于价内的金额，即期权相对现行远期市场价格的价值。期权的权酬由内在价值和时间价值组成。

[市场流动性］用以量度市场的深度 - 可以买入/售出多少而对价格不构成影响。

指与缺乏流动性之市场的相关交易的风险。这些市场的特征是：买卖差价过大，缺乏透明度，无论规模大小，在交易发生后，价格都会发生很大变化。

［股市]由发行公司或第三者供应方(如适用)作出承诺,在事先未取得承销商(包销商） 的同意前，不得进一步出售股份。封锁期一般是180天,但也可视乎情况而较长。

［股市]经办费是支付给银行作为它们处理为准备和执行一笔发行所涉及的工作的报酬，包括设计发行结构、组织承销团、准备文件和促销材料等.经办费的基本拆帐方法是按所承担的包销数量计算，认同了有较大包销承担的个别机构一般也承担较多的工作量.此外，设有支付予发行高级参与方的称之“praecipium” 的额外酬金。

按市值计价是指根据基础工具的现行市场利率或价格，计算金融工具（或工具组合）的价值。风险管理准则通常建议每日（或频率更高)进行按市值计价。

[股市］ 首次公开招股（IPO) 的促销期包括有公司管理层参与向投资者宣传其投资故事的公司路演、和帐簿管理人向投资者收集订单的Bookbuilding销售活动。期内,经办银行和投资者双方间的销售和研究人员会定期进行对话。紧接发行前促销活动，促销期经过Bookbuilding程序和发行定价的完成而结束。

［股市]指一方与另一方合谋，以事先约定的时间、价格和方式相互进行并不持有的证券，以达到影响证券交易价格或者证券交易量的行为。

[债市] 指债券或其它债务工具已到期并须支付总本金金额的日期.

(Mortgage—backed securities）

(全国证券交易商自动传报协会)

（美国）

(Net Domestic Product的英文缩写)

一种根据今天的资本成本折现未来现金流所得出的现时价值,评估未来付款之价值的方法。

[信用市场］订立净额结算协议是旨在减少需要对客户/交易对手的信用额度进行不断复核的次数，把可用信用额度最大化并加快交易流程.

（Over Draft/Over Draw的英文缩写）

（Original Engineering Manufacturing的英文缩写)

［股市]发行人与单一机构投资者进行的会议.一对一会议一般只会安排给很有可能会买入相当大量股票和表示有兴趣与管理层会面的大型机构.

期权合约赋予购买者在一个协定日或协定日以前（执行期），以特定的价格购买或出售基础工具的权利（但非义务）。购买者向出售者支付权酬以获取这个权利.投资者可以购买商品、股票、指数、利率、债券和外汇等期权。但是，根据不同产品，交易术语可能会发生变化。在大多数情况下，购买基础工具的权利叫做认购权，出售的权力叫做认沽或退回权。

[股市] 一笔发行，当投资者需求（以股份数目计算）高于所发行的股份数目时，便称为超额认购.超额认购的程度往往被用作为衡量一笔发行成功的指

［市场］此概念是将投资组合所面临的风险控制于一定的程度内，以锁定整个投资组合的价格下跌的风险，而另一方面又不致损失价格上涨的利益.

(Producer Price Index的英文缩写）

(Purchasing Power Parity的英文缩写）

［股市］ 从发行经办费（本身为总佣金、总费用或总差额的其中一部份)分割出来的若干份额部份给全球协调人的酬金。

即期权的价格.

中国证券监督管理委员会与中国人民银行联合发布《合格境外机构投资者 》计划于2002年12月1日落实施行。计划容许境外投资者参与投资过去只开放给境内投资者的国内A股和债券市场.

［股市] 指一家总体拥有和具有酌情权在证券市场投资最少1亿美元的机构。就银行机构而言，必须符合最低净值不少于2，500万美元的要求。

REIT/REITs是英文Real Estate Investment Trust/Trusts的缩写。REITs证券像股票一样在主要交易所挂牌上市,但根据法律，公司只能投资于房地产行业。

控制和机构因暴露于金融市场变量（如汇率和利率，股价和商品价格,交易对手的信用素质）的变化而面临的风险.这些风险也许起因于市场变量之不利变化的金融影响（市场风险）、机构对应对这种变化的准备不足(营运风险）、交易对手违约(信用风险)，或某个合约不能被加以执行（法律风险)。公司一般利用金融工具对冲来管理市场风险,但也可以通过调整业务降低风险.

[股市] 发售股票公司的管理层启程上路向投资者推介公司的一个活动程序。路演包括各种不同类型的会议，比如最受重视的主要投资者说明会和一对一投资者会议,以及间中也会进行的小组投资者会议。

[债市]一方交易对手交替支付固定利率和浮动利率的利率掉期。

（Retail Price Index的英文缩写）

美国（1933) 证券法第144A条容许发行人向合资格机构投资者(QIB）再发售某些证券而无需注册。通过豁免注册手续，144A条例显著提高了美国机构投资者买入外国公司证券的机会。目前美国有超过3，500家QIB.与已在美国证券交易所挂牌上市的证券同属一级别的证券并不符合144A条例的再发售资格。机构投资者买入根据144A条例而发行的美国预托证券(ADR） 有颇多,因此,在多数情况下，显著倾向买入已取得上市资格的ADR。

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将资产（通常是各种形式的债务）转换为证券。这些证券的交易比基础资产的交易更为自由和廉价,而且产生的收益高于将资产用作贷款抵押品所获得的利润。一个例子是房产抵押贷款证券，它将缺乏流动性的房产抵押贷款汇聚成单种可交易的资产.